經過2018年的多舛之年后,基金公司的老板們希望新的一年會有所緩解。不過,全球資產管理者仍要面對2019年的7大難題:
強化合規(guī)監(jiān)管
基金公司將在2019年面臨更多的監(jiān)管壓力。
英國金融行為監(jiān)管局推出的“高級管理人員和認證制度”將于今年晚些時候到位,并將由基金高管負責。根據該制度,高級別管理層將簽署公開報告,確?;鸾o投資者帶來真正的回報。如果產品令人失望,高管們將直接負責。有業(yè)內人士表示,工作人員對需要直接擔負個人責任絕對有顧慮,它帶來了一定程度的透明度或問責制。
作為全球第三大基金注冊地中心,愛爾蘭中央銀行已宣布將向2019年1月1日或之后授權的任何資產管理公司,開征額外監(jiān)管稅,作為對所有金融機構征稅的補充。這也將給大量設在愛爾蘭的資管機構增加一筆額外的開銷。
美國勞工部計劃推出的信托條例在2018年并未落地。但是,美國證券交易委員會仍將把零售財富管理 行業(yè) 中,機構與投資者的利益沖突作為監(jiān)管重點,這也需要財富管理機構認真思考,應當如何監(jiān)督理財顧問及其業(yè)務。
支付薪酬壓力加大
近年,表現強勁的股票市場有助于提振薪酬?;鸸纠习蹇偸遣辉敢饩托匠暝敿氃u論,但2019年總的薪酬環(huán)境會更加艱難。咨詢公司普華永道的合伙人蒂姆·賴特表示,2018年薪金水平與前一年持平,2019年春季的獎金池應該仍然健康。
他警告稱,隨著 行業(yè) 就業(yè)人數的增加,人均的支出可能會更少,并且第一季度以后的前景令人沮喪,基金公司的盈利壓力在不斷增加,相應也會看到減薪壓力的增加。他表示,英美的專業(yè)投資人士的境遇將更糟糕,因為與歐洲大陸的投資專業(yè)人士相比,英美的薪酬包更高比例由獎金來決定。也有更悲觀的人士認為,減薪已是萬幸,隨著市場變差還會有大量裁員產生。
盡管可能會出現大幅降薪,但一些新興領域的專家可能會例外,人才爭奪戰(zhàn)一直在持續(xù)。目前在全球資管市場,最受青睞的工種包括對環(huán)境、社會和治理問題嫻熟的員工,以及數據或人工智能方面的專家?;鸸九c大型科技公司爭奪數據以及AI專家的人才戰(zhàn),將進一步提高薪酬水平,他們仍將獲得加薪。
削減管理費壓力
資產管理公司預測,在監(jiān)管審查成本增加和投資者尋求更高性價比的背景下,資產管理公司的盈利壓力將繼續(xù)存在。
不少市場人士預期,2019年資產管理 行業(yè) 肯定會持續(xù)降低管理費的趨勢。根據普華永道的一份報告,2019年的主動和被動管理基金的管理費收入將下降,預計到2025年,會有四分之一的主動管理類基金公司隨著相關產品的精簡而退出市場。
“零費率”的產品已經開始出現。去年8月,管理2.5萬億美元的富達投資公司宣布,削減其所有跟蹤指數的共同基金的管理費,并開始引入零費率產品。這一策略也隨后被證明在吸引新增資金上行之有效,2019年也料將有更多公司會主動跟進。
現在不少公司都在考慮如何更好壓縮管理成本,尤其在被動投資方面,這種競爭情況一直是殘酷的,規(guī)模幾乎是唯一的考量,而且看不到任何緩和的跡象。機構投資者和散戶投資者都變得非常注重成本,現在的技術也使他們非常容易比較產品的價格。
主動管理能否東山再起?
2019年市場波動難測,這卻可能使得全球市場的主動投資大放異彩。
不少資管公司預測,市場上肯定會看到更多對主動管理投資的需求,2019年對于主動管理的規(guī)模增長肯定是一個很好的市場環(huán)境。
一般觀點都認為,市場波動增加會比較明顯降低投資者對被動投資的興趣,可能使得部分通過積極選股的投資人大放異彩。一些市場人士認為,被動投資將有一個自然飽和點,現在的市場被動投資并沒有飽和,但發(fā)達市場已經開始朝這個方向移動。
也有市場 分析 認為,主動投資和被動投資之間不是一場零和游戲,從長期來看,主動和被動資產預計都會呈現出絕對值的增長。但一個趨勢是,目前已經進入更加復雜的市場周期,投資者也更加關注相對不透明的產品,比如固定收益、新興市場和另類投資, 這些領域可以通過積極的主動管理來提供更好的投資回報。
應避免一窩蜂贖回
不少機構2019年展望報告中對今年全球市場并不樂觀。尤其在金融危機后,歐美市場的牛市長時間持續(xù),這加劇了目前市場的擔憂。隨著估值上升,市場大幅波動可能出現,深度調整的可能性也在上升,在流動性蒸發(fā)的情況下,歐美股市可能以恐慌性拋售的方式轉熊。
不少資管機構都表示,已經看到資金市場開始出現流動性嚴重枯竭,這會使一些產品受到直接沖擊。瑞士基金資產管理公司GAM在2018年8月,因為公司出現嚴重的合規(guī)問題,就曾阻止投資者從受危機影響的債券基金中撤出資金,這引起了相當部分投資者的不安。
如果市場持續(xù)惡化,在最糟糕的情況下,基金管理人可能需要阻止投資者一窩蜂提現,以防止基金出現擠兌。
ESG投資興起
環(huán)境、社會和公司治理(ESG)的投資已進入主流。高盛資產管理公司ESG和影響力投資負責人休·勞森認為,2019年不會打破這一領域的持續(xù)增長。他認為,投資者更傾向于提出這樣一個問題:他們用資本支持哪些企業(yè),公司會做什么以及他們如何做?
管理160億美元的可持續(xù)投資基金公司Impax的首席執(zhí)行官伊恩·西姆表示,公司獲得了前所未有的規(guī)模增長,目前所面臨的主要挑戰(zhàn)是管理不斷增長的資產,及如何吸引新員工和增加IT和合規(guī)團隊的規(guī)模。
施羅德全球管理負責人格萊德表示,2018年投資者在參與ESG投資方面取得了很大進展,而且現在依照新的歐洲規(guī)則,機構投資者和資產管理者有責任考慮投資的可持續(xù)性。
網絡安全挑戰(zhàn)
防御網絡攻擊的風險是投資管理者首要考慮因素,網絡安全的重要性在2019年得到進一步加強。去年歐盟通用數據保護法規(guī)出臺,該法規(guī)要求資管公司在72小時內報告任何違反個人數據的行為。
盡管越來越多的資產管理公司正在準備應對網絡攻擊,但該 行業(yè) 本身被視為落后者。
不少 研究 都指出,資產管理公司對網絡風險的了解有限,并開始敦促基金公司將處理潛在攻擊作為管理的優(yōu)先事項。不少基金管理公司負責人都表示 ,網絡安全是一個大問題,不能放松;而且資產管理的安全防御處于所有 行業(yè) 的低端,應將行動落到實處。
網站地圖
- 單位信息
- 單位地址:北京市西城區(qū)國宏大廈23層
郵政編碼:100038
開戶銀行:北京建行萬豐支行
銀行賬號:1100 1042 4000 5300 0736
聯(lián) 系 人:李春風 梁娜
聯(lián)系電話:010-65067990 65067996
圖文傳真:010-65066990
單位信箱:[email protected]
全國統(tǒng)一咨詢電話:4008790365
- 產品分類
- 煤炭
- 石油
- 天然氣
- 鐵礦
- 金屬礦
- 非金屬礦
- 農副食品
- 食品
- 方便食品
- 調味品
- 飲料
- 酒類
- 煙草
- 紡織
- 服裝
- 鞋帽
- 皮革羽絨
- 木材
- 家具
- 造紙
- 紙制品
- 印刷
- 文體用品
- 玩具
- 石油加工
- 煉焦
- 化學原料
- 化肥
- 農藥
- 涂料
- 合成材料
- 化學試劑
- 日化
- 化學藥品
- 中藥
- 獸藥
- 生物制藥
- 衛(wèi)生材料
- 化纖
- 橡膠
- 輪胎
- 塑料
- 非金屬
- 水泥
- 玻璃
- 陶瓷
- 耐火材料
- 鋼鐵
- 有色金屬
- 金屬制品
- 集裝箱
- 不銹鋼
- 通用設備
- 鍋爐
- 機床
- 軸承
- 齒輪
- 衡器
- 鋼鐵鑄件
- 專用設備
- 采礦設備
- 石油鉆采
- 工程機械
- 冶金設備
- 煉油設備
- 橡膠設備
- 塑料設備
- 模具
- 印刷設備
- 制藥設備
- 紡織機械
- 醫(yī)療器械
- 環(huán)保設備
- 交通運輸
- 鐵路
- 汽車
- 摩托車
- 船舶
- 電氣
- 電機
- 輸配電
- 電線電纜
- 電池
- 照明器材
- 通信設備
- IT
- 電子元件
- 儀器儀表
- 光學儀器
- 眼鏡
- 工藝品
- 回收
- 電力
- 燃氣供應
- 水務
- 汽車零部件
- 家電
- 相關文章
關于我們
-
聯(lián)系我們
-
網站地圖
-
企業(yè)客戶
中經市場研究網 © 版權所有 北京中經縱橫信息咨詢中心
相關搜索:可行性報告大綱,可研報告蓋章,可行性報告,可研報告,編寫可研報告,可行性報告內容批復,可行性分析怎么寫,可行性報告編寫,立項可行性報告
地址:北京市西城區(qū)木樨地北里國宏大廈23層
電話:010-65067990 65067996 傳真:010-65066990 信箱:
[email protected]
京ICP備07500824號
<script type="text/javascript">var _bdhmProtocol = (("https:" == document.location.protocol) ? " https://" : " http://");document.write(unescape("%3Cscript src='" + _bdhmProtocol + "#/h.js%3Fe88d53b3e2ff5ae56c49bd329126f0bf' type='text/javascript'%3E%3C/script%3E"));</script>